Hacia finales de la semana pasada, la situación de los mercados cambió drásticamente y se iniciaron unas fuertes correcciones lideradas por las grandes tecnológicas americanas. Esto último fue motivado por la publicación de los datos de creación de empleo del mes de julio en EEUU, que fueron de 114k. Estos datos fueron los detonantes de que en los mercados se volviera a hablar de una posible RECESIÓN.
Otro de los hechos importantes que han avivado las fuertes correcciones ha sido, sin lugar a duda, las subidas de tipos de interés en Japón (y en concreto la última) con el objetivo de apreciar su divisa. Pero esto ha tenido un efecto muy negativo en el famoso carry trade, que han utilizado muchos inversores para financiarse con préstamos en yenes y simultáneamente comprar bolsa americana, principalmente, pero también japonesa. Pues bien, la fiesta del yen trade se ha acabado y han empezado a resurgir los margin calls ( vender los activos para cubrir perdidas y los prestamos) lo cual ha generado fuertes ventas en las bolsas a nivel mundial como ayer fue el caso del Nikkei -12% .
Hoy, martes 6 de agosto, de momento parece que los mercados quieren recuperar las fuertes bajadas del lunes negro que tuvimos ayer. Recuperando su índice prácticamente lo que perdió ayer Nikkei +10%.
Bancos Centrales
En estos momentos el mercado de renta fija descuenta una probabilidad del 60% de que la Reserva Federal estadounidense convoque una reunión de urgencia en la que bajará los tipos de interés. Sin embargo, el escenario de referencia es que la FED recortará los tipos de interés en sus tres próximas reuniones, un calendario de recortes de tipos más agresivo de lo esperado.
¿Qué hacemos ahora?
En estos momentos de fuertes volatilidades en los mercados, lo más importante es mantener la calma y estar tranquilos con el posicionamiento de nuestras carteras, ya que, si al final intervienen los bancos centrales, podríamos tener un fuerte rebote en todas las bolsas. Tampoco es nuestro escenario principal pero no lo descartamos, si bien pensamos que la famosa recesión que se ha empezado a descontar por los mercados; tal como ha venido puede volver a desaparecer.
Esta semana seguiremos pendientes de los datos macroeconómicos americanos (unos datos fuertes podrían disipar los temores de recesión y si son débiles avivarlos) y también de los acontecimientos geopolíticos tras el asesinato del líder de Hamás.
